DEUDA NETA Y RATING CORPORATIVO
DEUDA NETA
La posición neta de tesorería, excluidos proyectos de infraestructura, se situó en 697 millones de euros a 31 de diciembre de 2016 frente a los 1.514 millones en diciembre 2015.
Entre los principales impactos que han llevado a la disminución de la posición de caja neta ex-proyectos de infraestructuras se encuentran:
- Flujo de inversiones por importe de -985 millones de euros (vs -374 millones en 2015), con el siguiente desglose:
- Inversiones por compra de sociedades (-629 millones de euros en 2016 vs -12 millones en 2015): donde destaca la adquisición de Broadspectrum en Servicios por -499 millones de euros y Transchile en Aeropuertos por -69 millones de euros.
- Las inversiones relacionadas con el crecimiento orgánico de la compañía, que alcanzaron los -356 millones de euros en 2016 (-362 millones en 2015), y que incluye inversiones en inmovilizado, así como las ampliaciones de capital en Autopistas.
- Remuneración al accionista (-544 millones de euros), compuesto de pago en efectivo del scrip dividend de -226 millones de euros y la recompra de acciones propias de -317 millones de euros. Adicionalmente, los dividendos a minoritarios de participadas ascendieron a -23 millones de euros.
- Pago de impuestos por importe de -125 millones de euros
- Pago de intereses por -48 millones de euros.
- Incorporación de la deuda neta de Broadspectrum (-435 millones de euros).
Los impactos mencionados anteriormente fueron parcialmente compensados por los siguientes factores positivos:
- Dividendos recibidos de proyectos por 477 millones de euros, correspondiendo 290 millones a Autopistas, 134 millones a Aeropuertos, 49 millones a Servicios y 4 millones a Construcción.
- Desinversiones por 340 millones (vs 74millones a 2015) tras el cierre de los procesos de venta de la autopista Chicago Skyway (230 millones de euros) y las autopistas irlandesas (59 millones de euros).
La deuda neta de proyectos se situó en 4.963 millones de euros (6.057 millones en diciembre 2015). Esta deuda neta incluye 641 millones de euros relacionada con autopistas en construcción (NTE 35W e I-77).
Los principales impactos en la posición neta de tesorería de los proyectos de infraestructura frente a diciembre 2015, se deben a las cambios de perímetro producidos durante 2016:
- Desconsolidación de SH-130 (1.421 millones de euros), tras la pérdida de control sobre el activo.
- Desconsolidación de la deuda de las autopistas portuguesas (323 millones de euros), cuya venta se espera materializar en los próximos meses ha sido reclasificada como pasivos mantenidos para la venta.
La deuda neta consolidada del Grupo a 31 de diciembre de 2016 se situó en 4.266 millones de euros (frente a 4.542 millones en diciembre 2015).
|
dic.-16 |
dic.-15 |
PNT sin proyectos infraestructura |
697 |
1.514 |
Autopistas |
-4.426 |
-5.518 |
Resto |
-537 |
-539 |
PNT proyectos infraestructura |
-4.963 |
-6.057 |
Posición neta de tesorería total |
-4.266 |
-4.542 |
|
dic.-16 |
dic.-15 |
Deuda Financiera Bruta |
-8.093 |
-8.083 |
Deuda Bruta Ex-proyectos |
-2.584 |
-1.465 |
Deuda Bruta Proyectos |
-5.510 |
-6.618 |
Tesorería |
3.827 |
3.540 |
Tesorería Ex-proyectos |
3.301 |
2.973 |
Tesorería Proyectos |
526 |
567 |
Posición neta de tesorería total |
-4.266 |
-4.542 |
RATING CORPORATIVO
Agencia |
Calificación |
Perspectiva |
S&P |
BBB |
Estable |
Fitch Ratings |
BBB |
Estable |
VENCIMIENTOS DE DEUDA EX-PROYECTOS
Año |
Vencimientos Deuda corporativa |
2017 |
15 |
2018 |
526 |
2019 |
352 |
2020 |
256 |
2021 – 2030 |
1.329 |
2031 – 2040 |
7 |
2041 – 2050 |
7 |